近日,中心与蚂蚁集团研究院、蚂蚁理财智库联合发布《中国家庭财富变动趋势(2023-Q3)——中国家庭财富指数调研报告》。报告基于2023年三季度调查数据,围绕家庭财富变化、未来预期及家庭投资决策等方面展开了深度分析。
调查采用线上调研方式,投放渠道为支付宝APP,投放对象为支付宝活跃用户。自2020年一季度累计投放15季度,其中2023年三季度问卷投放时间为9月27日到10月12日,共计回收有效问卷19,472份。调研采用国际上通用的指数构建方法,100为荣枯线,指数大于100说明相比上个季度家庭的某项行为在增加,反之说明相比上个季度家庭的某项行为在减少。以下为报告主要内容。
首先,2023年三季度,家庭财富、收入继续增加,增速相较二季度波动不大;家庭工作稳定指数降幅继续收窄。三季度度家庭财富指数与家庭收入指数分别为102.0和100.9,均高于荣枯线100,家庭财富和收入保持增加,增速与二季度相比基本持平。三季度工作稳定性指数为96.7,指数值继续增加,总体情况向好发展。
其次,各类资产配置指数较二季度均保持上升,但出现一定分化趋势。家庭投资理财收益率进一步下滑。在各类资产配置中,股票基金类资产的配置意愿指数略有下滑,海外资产、贵金属和商业保险类资产的配置意愿指数继续上升。中高收入家庭的投资理财收益率明显高于其他低收入群体,但整体来看,家庭投资理财累计收益率从上季度的-0.1%持续下降至本季度的-0.3%,情况不容乐观。
再次,三季度家庭消费继续增加,增速较二季度波动不大,其中享乐型消费继续保持向好态势。分收入群体看,各收入群体的消费保持增加,中高收入群体的享乐型消费保持向好态势;分年龄群体看,各年龄群体的消费继续增加,享乐型消费均稳步恢复;分职业来看,各职业群体的消费继续增加,其中个体户/自营商的消费增速明显上升,享乐型消费整体趋势向好,指数值继续上升。
最后,三季度家庭总负债、消费性负债与经营性负债持续增加,家庭总负债和经营性负债指数较二季度略有上升。负债需求方面,三季度消费贷与经营贷需求保持增长,经营贷款需求指数略有上升。负债获得方面,三季度家庭整体经营贷和消费贷获取容易度继续上升,增速略有上升,低收入家庭获贷难度有好转趋势。
从未来预期看,财富及收入预期方面,家庭预期未来财富和收入继续增加,增速相较二季度基本持平。中高收入组的家庭预期财富保持增加,但增速略有回调;中低收入组家庭的财富预期降幅略有收窄。消费预期方面,除最低收入组外,其他各收入组家庭的消费预期均保持增加。从股市预期来看,2023年三季度家庭对股市未来三个月的乐观预期程度有所下降。
基于此,本报告建议:
1. 继续加强投资者保护,鼓励家庭提高财富管理意识,实现财富保值增值。稳定增长的财富是中国经济复苏的动力源泉。当前家庭金融投资品价格的波动对家庭财富的影响日益增强,要继续加强投资者保护,促进资本市场健康发展。鼓励家庭继续提高财富管理的认知和素养,积极寻找专业投资机构的咨询和帮助。
2. 持续改善就业环境,提高家庭收入预期,满足家庭多样化消费需求。家庭消费保持增加,享乐型消费加快恢复。从收入端来看,家庭收入受工作稳定性波动较大,需继续增加稳就业政策,以提高家庭收入预期和对未来经济的信心;从消费端来看,家庭仍有可释放的消费潜力,积极满足居民多样化的消费需求。
3. 继续加强政策宣讲。提高家庭对政策的认知,使政策发挥更强的作用。